Va a subir el euribor

¿volverán a subir los tipos de interés?

Esta publicación tiene por objeto proporcionar información general sobre los cambios en una serie de tipos de interés de referencia, también conocidos como tipos de referencia. Los cambios en estos tipos de referencia pueden afectar a los clientes que utilizan algunos de nuestros productos bancarios (por ejemplo, derivados, préstamos y valores). Si en uno de sus productos se hace referencia a un tipo de referencia que se está reformando o sustituyendo, es decir, el LIBOR, el EONIA, el SIBOR, el SOR y/o el HIBOR, esto es relevante para usted.

Un tipo de referencia es una referencia de tipo de interés que se utiliza para fijar otros tipos de interés o para determinar los pagos en un contrato financiero y que está fuera del control de las partes del contrato. Los tipos de referencia son esenciales para el buen funcionamiento de los mercados financieros y son ampliamente utilizados por los bancos y otros participantes en el mercado. Varios tipos de transacciones utilizan diferentes tipos de referencia, pero los más comunes son el LIBOR, el EONIA y el EURIBOR. Los tipos de referencia se utilizan en muchos contratos diferentes, como los pagarés a tipo variable, los préstamos, los swaps, los contratos de futuros sobre tipos de interés a corto plazo y los instrumentos de los mercados de capitales de deuda, así como las hipotecas para propietarios de viviendas.

previsión del euribor a 5 años

El Euro Overnight Index Average (Eonia) y el Euro Interbank Offered Rate (Euribor) están a punto de ser sustituidos o transformados, ya que ninguno de ellos cumple con el recientemente introducido Reglamento de Índices de Referencia de la UE (BMR). Nuestro informe examina el impacto que esto tendrá para las instituciones financieras y señala por qué las empresas deben empezar a prepararse ahora.

El Euribor y el Eonia son índices de referencia de tipos de interés de importancia crítica para la zona del euro. La carrera está en marcha para reformar el Euribor de manera que cumpla con la fecha límite de autorización del BMR, el 1 de enero de 2020. Sin embargo, no se intentará reformar el Eonia, y será necesaria la transición a un nuevo tipo de referencia a un día.

Las autoridades europeas han creado un grupo de trabajo del sector encargado de recomendar tipos alternativos libres de riesgo en euros y un plan para adoptarlos. El Banco Central Europeo (BCE) está desarrollando al mismo tiempo el Euro Short-Term Rate (ESTER), un nuevo tipo de interés a un día no garantizado en euros, posible alternativa al Eonia y, potencialmente, al Euribor.

previsión de tipos de interés del bce para 2025

En el caso del EURIBOR, los recientes acontecimientos en la zona euro han modificado las expectativas en cuanto a su transición. Lo más significativo es que se prevé que el EURIBOR se mantendrá, calculado según su metodología revisada y de forma conforme al Reglamento de Referencia.

Dicho esto, el mercado duda de si habrá suficiente liquidez (transacciones de referencia) para que sea un tipo sostenible o incluso creíble a largo plazo. Los reguladores europeos y los grupos de trabajo sobre los tipos de interés del euro recomiendan que se refuercen los instrumentos de referencia del EURIBOR, incluidos los tipos sin riesgo (ESTER, etc.). Es probable que, para la mayoría de los productos/instrumentos, un cambio global a los tipos sin riesgo a un día suponga una mayor adopción del ESTER en el mercado del euro, y que el EURIBOR siga siendo relevante para un sector más reducido del mercado.

previsión del euribor

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, trató el jueves de contrarrestar las crecientes expectativas del mercado de que se produzcan subidas de los tipos de interés a finales del próximo año, afirmando que esa medida no está en consonancia con la hoja de ruta detallada del banco para el despegue. “Nuestro análisis no respalda ciertamente que las condiciones de nuestra orientación futura se satisfagan en el momento del despegue, como esperan los mercados, ni en ningún momento posterior”, dijo Lagarde en una conferencia de prensa después de que el Consejo de Gobierno del BCE, como se esperaba, dejara sin cambios los parámetros de su política monetaria.

Pero los participantes en el mercado no parecieron prestarle mucha atención, ya que el euro ganó terreno frente a sus rivales, los rendimientos de la deuda pública de la eurozona a corto plazo aumentaron las ganancias y los futuros del Euribor de diciembre de 2022 y diciembre de 2023 se desplomaron, ya que los inversores siguieron valorando la subida de tipos. Cuanto más insiste Lagarde en que el mercado se equivoca en las perspectivas de los tipos de interés, “más se resiste el mercado”, tuiteó John J. Hardy, jefe de estrategia de divisas de Saxo Bank A/S.