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Que es la prima de riesgo
inflación
Una prima de riesgo es el rendimiento que se espera que produzca un activo por encima de la tasa de rendimiento sin riesgo. La prima de riesgo de un activo es una forma de compensación para los inversores. Representa el pago a los inversores por tolerar el riesgo adicional de una determinada inversión con respecto a la de un activo sin riesgo.
Por ejemplo, los bonos de alta calidad emitidos por empresas establecidas que obtienen grandes beneficios suelen tener poco riesgo de impago. Por lo tanto, estos bonos pagan un tipo de interés más bajo que los bonos emitidos por empresas menos consolidadas con una rentabilidad incierta y un mayor riesgo de impago. Los tipos de interés más altos que deben pagar estas empresas menos consolidadas es la forma en que se compensa a los inversores por su mayor tolerancia al riesgo.
Piense en la prima de riesgo como una forma de remuneración por riesgo para sus inversiones. Un empleado al que se le asigna un trabajo peligroso espera recibir una indemnización por los riesgos que asume. Lo mismo ocurre con las inversiones de riesgo. Una inversión de riesgo debe ofrecer la posibilidad de obtener mayores rendimientos para compensar al inversor por el riesgo de perder parte o la totalidad de su capital.
calculadora de primas de riesgo
Las primas de riesgo de mercado (MRP) medias en Suecia han fluctuado entre 2011 y 2021. En 2021, la prima de riesgo de mercado media en Suecia ascendía al 7,5%. En comparación con otros países de Europa, la MRP media de Suecia era relativamente alta. Entre los países similares se encuentran Hungría y Grecia, entre otros.
Separar los tres tipos de primas de riesgo de mercado es sencillo. Las MRP requeridas difieren entre los inversores, ya que los enfoques de la inversión cambian y miden la tasa de rendimiento necesaria para realizar una inversión. Las primas esperadas se fijan en la tasa de rendimiento y en lo que se calcula que debe salir, mientras que las MRP históricas se fijan en la tasa media de rendimiento que los inversores obtuvieron en el pasado.
Los tipos libres de riesgo están estrechamente asociados a las primas de riesgo del mercado y miden la tasa de rendimiento de una inversión sin riesgo. Como no hay riesgo asociado, la tasa de rendimiento es inferior a la de un PRM. Los tipos medios libres de riesgo en toda Europa (con algunas excepciones) eran relativamente bajos en 2020. En 2020, el tipo medio sin riesgo de la inversión en Suecia era aproximadamente del 1%.
seguro de prima de riesgo
La “prima de riesgo del mercado” es la diferencia entre el rendimiento esperado de la cartera de riesgo del mercado y el tipo de interés sin riesgo. Es una parte esencial del CAPM, donde caracteriza la relación entre el factor beta de un activo de riesgo y su rendimiento esperado. Por lo tanto, la prima de riesgo del mercado es de gran importancia para la valoración de las empresas y para las decisiones de asignación de activos.
donde representa la rentabilidad de una cartera de mercado arriesgada pero diversificada y representa la rentabilidad libre de riesgo. La cartera de mercado suele estar representada por un índice de precios de acciones de todo el país (por ejemplo, el S&P 500 para Estados Unidos), un índice de precios de acciones mundial (como el MSCI World o el Dow Jones Global) o una cartera aún más amplia (por ejemplo, que incluya materias primas y bonos corporativos). El segundo término, el tipo de interés libre de riesgo, debería tener la misma o similar duración, moneda y liquidez que la cartera de mercado.
La prima de riesgo del mercado debe ser positiva bajo el supuesto de que los inversores son reacios al riesgo. En cuanto a la magnitud específica y a su volatilidad a lo largo del tiempo, de la literatura académica se desprenden varios resultados clave: No existe un método exacto para medir la prima de riesgo de mercado y diferentes metodologías pueden llevar a estimaciones significativamente diferentes. Además, todavía no hay acuerdo en la literatura académica sobre si los cambios en la prima de riesgo del mercado a lo largo del tiempo constituyen una ineficiencia de los mercados de capitales o si estos cambios a lo largo del tiempo pueden explicarse completamente por factores racionales.
riesgo de liquidez
La prima de riesgo es el rendimiento de la inversión que se espera que produzca un activo por encima de la tasa de rendimiento sin riesgo. La prima de riesgo de un activo es una forma de compensación para los inversores. Representa el pago a los inversores por tolerar el riesgo adicional de una determinada inversión con respecto al de un activo sin riesgo.
Por ejemplo, los bonos de alta calidad emitidos por empresas establecidas que obtienen grandes beneficios suelen tener poco riesgo de impago. Por lo tanto, estos bonos pagan un tipo de interés más bajo que los bonos emitidos por empresas menos consolidadas con una rentabilidad incierta y un mayor riesgo de impago. Los tipos de interés más altos que deben pagar estas empresas menos consolidadas es la forma en que se compensa a los inversores por su mayor tolerancia al riesgo.
Piense en la prima de riesgo como una forma de remuneración por riesgo para sus inversiones. Un empleado al que se le asigna un trabajo peligroso espera recibir una indemnización por los riesgos que asume. Lo mismo ocurre con las inversiones de riesgo. Una inversión de riesgo debe ofrecer la posibilidad de obtener mayores rendimientos para compensar al inversor por el riesgo de perder parte o la totalidad de su capital.
Periodista del GRUPO BNLIMITED N.W. Cubriendo todo tipo de noticias para diariovelez.com en España. Si deseas comunicarme una noticia de última hora, un suceso o alguna información que crees que es relevante, puedes hacerlo en [email protected]
