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Prima de riesgo eurozona en tiempo real
Cómo calcular la prima de riesgo país
Construimos indicadores de riesgo de crédito para los bancos y las sociedades no financieras de la zona del euro. Se trata de los diferenciales medios del rendimiento de los bonos del sector privado de la zona del euro en relación con el rendimiento de los títulos del Estado federal alemán con los mismos vencimientos. Los indicadores también se construyen a nivel de país para Alemania, Francia, Italia y España. Estos indicadores revelan que la crisis financiera de 2008 ha aumentado drásticamente el coste de la financiación de mercado tanto para los bancos como para las empresas no financieras. Por el contrario, la anterior recesión que siguió a la quiebra de las puntocom en Estados Unidos en el año 2000 provocó un aumento de los diferenciales de crédito de las empresas no financieras, pero no tuvo ningún efecto sobre los diferenciales de crédito de las empresas financieras. La crisis financiera de 2008 también provocó una divergencia sistemática de los diferenciales de crédito de las empresas financieras entre las fronteras nacionales. Esta divergencia en el riesgo crediticio entre países aumentó aún más a medida que se desarrollaba la crisis de la deuda europea desde 2010. Desde entonces, los diferenciales de crédito de las empresas financieras y no financieras reflejan cada vez más las condiciones financieras nacionales en lugar de las de la zona del euro. En consonancia con este punto de vista, los diferenciales de crédito proporcionan un contenido predictivo sustancial para una variedad de medidas de actividad real y de préstamos para la zona del euro en su conjunto y para los países individuales. Un análisis VAR indica que las perturbaciones en los mercados de crédito a las empresas provocan importantes contracciones de la producción, aumentos del desempleo y descensos de la inflación en toda la zona del euro.
Prima de riesgo de china
El documento presenta una evaluación basada en un modelo de los multiplicadores fiscales que operan en la zona del euro durante el período 2011-2014. La evaluación está condicionada a dos reacciones distintas de la prima de riesgo soberano (que responden endógenamente a los shocks fiscales o son un proceso exógeno) y a dos tipos de política monetaria (acomodaticia y no acomodaticia). Aplicando esos multiplicadores a la cantidad de medidas de austeridad aplicadas en los años 2011-14, el documento evalúa sus posibles consecuencias y muestra que los efectos sobre la producción de las recientes consolidaciones fiscales estuvieron determinados en gran medida por dos factores clave: los sentimientos de los mercados financieros y la composición de las medidas adoptadas. Por último, el documento también subraya la importancia de la modelización de los pagos de intereses del gobierno para predecir la evolución de los ratios deuda/PIB.
Extensión: 1 Online-Ressource (circa 52 Seiten)Illustrationen Series: Serie de documentos de trabajo / Banco Central Europeo. – Frankfurt, M. : Banco Central Europeo, ISSN 1725-2806, ZDB-ID 2123559-4. – Vol. no 2016 (febrero 2017) Tipo de publicación: Libro / Documento de trabajo
Prima de riesgo de la renta variable ucraniana
La tasa de rendimiento sin riesgo es la tasa de rendimiento teórica de una inversión con riesgo cero. El tipo libre de riesgo representa el interés que un inversor esperaría de una inversión absolutamente libre de riesgo durante un periodo de tiempo determinado.
En teoría, la tasa libre de riesgo es el rendimiento mínimo que un inversor espera para cualquier inversión, ya que no aceptará un riesgo adicional a menos que la tasa de rendimiento potencial sea mayor que la tasa libre de riesgo. La determinación de una aproximación a la tasa de rendimiento sin riesgo para una situación determinada debe tener en cuenta el mercado de origen del inversor, mientras que los tipos de interés negativos pueden complicar la cuestión.
En la práctica, sin embargo, no existe un tipo verdaderamente libre de riesgo porque incluso las inversiones más seguras conllevan una cantidad muy pequeña de riesgo. Por ello, el tipo de interés de una letra del Tesoro estadounidense a tres meses (T-bill) se utiliza a menudo como tipo libre de riesgo para los inversores con sede en Estados Unidos.
La letra del Tesoro de Estados Unidos a tres meses es una referencia útil porque el mercado considera que no hay prácticamente ninguna posibilidad de que el gobierno de Estados Unidos incumpla sus obligaciones. El gran tamaño y la profunda liquidez del mercado contribuyen a la percepción de seguridad. Sin embargo, un inversor extranjero cuyos activos no estén denominados en dólares incurre en un riesgo cambiario cuando invierte en letras del Tesoro de Estados Unidos. El riesgo puede cubrirse mediante contratos a plazo y opciones sobre divisas, pero afecta a la tasa de rendimiento.
Prima de riesgo de país de pwc
Divididas en tres categorías (requeridas, históricas, esperadas), las primas de riesgo de mercado miden la tasa de rendimiento que los inversores esperan de una inversión con respecto al riesgo que ésta conlleva. En Europa, las primas de riesgo de mercado (MRP) medias se sitúan entre el cinco y el diez por ciento.
A pesar de tener una prima de riesgo de mercado relativamente alta, Grecia ha visto disminuir sus tipos de forma significativa desde 2020. Grecia también ha visto una tasa de rendimiento superior a la media en las inversiones sin riesgo. La misma correlación puede verse con los países europeos de menor riesgo para la inversión. Con Alemania viendo algunas de las primas de riesgo de mercado y los rendimientos libres de riesgo más bajos de Europa.
Separar los tres tipos de primas de riesgo de mercado es sencillo. Las primas de riesgo de mercado requeridas difieren entre los inversores, ya que los enfoques de la inversión cambian y miden la tasa de rendimiento necesaria para realizar una inversión. Las primas esperadas se fijan en la tasa de rendimiento y en lo que se calcula que debe salir, mientras que las MRP históricas se fijan en la tasa media de rendimiento que los inversores obtuvieron en el pasado.
Periodista del GRUPO BNLIMITED N.W. Cubriendo todo tipo de noticias para diariovelez.com en España. Si deseas comunicarme una noticia de última hora, un suceso o alguna información que crees que es relevante, puedes hacerlo en [email protected]
